Reino Unido relajará las normas de cotización en Londres ante el impacto negativo del Brexit
Por Huw Jones
LONDRES, 2 mar (Reuters) - Reino Unido modernizará sus normas de admisión a cotización para atraer a más empresas de alto crecimiento y a las llamadas salidas a bolsa con "cheques en blanco", según dijo el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, después de que un estudio promovido por el Gobierno indicara que Londres se encuentra en una situación de desventaja tras el Brexit.
La Bolsa de Londres se enfrenta a una competencia más dura por parte de NYSE y Nasdaq, en Nueva York, y de Euronext, en Ámsterdam, desde que Reino Unido abandonó por completo la Unión Europea el 31 de diciembre.
En un intento de mantener la competitividad internacional de Londres, Sunak encargó en noviembre una revisión de las normas de salida a bolsa. El informe, dirigido por el excomisario europeo Jonathan Hill, publicó sus recomendaciones el miércoles.
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) dijo que actuará con rapidez en caso de ser necesario. Publicará un documento de consulta antes del verano y tratará de elaborar normas "pertinentes" para finales de 2021.
El Gobierno se enfrenta bajo presión para tomar medidas y anunció la semana pasada un plan de visados de trabajo por la vía rápida para las empresas de tecnología financiera, después de que gran parte de la negociación de acciones y "swaps" en euros abandonara Londres para trasladarse a Ámsterdam y Nueva York.
Nicholas Holmes, director del bufete de abogados Ashurst de mercados de capitales, dijo que había poco en el estudio que no pudiera haberse hecho antes del Brexit.
Según Hill, "la composición del índice FTSE deja claro otro reto: las empresas más significativas que cotizan en Londres son financieras o más representativas de la 'vieja economía' que de las empresas del futuro".
Añadió que se tiene la sensación de que el sector financiero está en "retroceso" debido al Brexit y a la competencia de Ámsterdam.
(Additional reporting by Abhinav Ramnarayan; Editing by David Evans, Louise Heavens and Alexander Smith)
Quejas se disparan en la LME tras interrupción de plataforma de negociación abierta
Por Eric Onstad
LONDRES, 2 mar (Reuters) - Las objeciones de los miembros de la Bolsa de Metales de Londres (LME) sobre la precisión de los precios de cierre han aumentado a casi el triple desde que, por causa de la pandemia, se paralizaron las negociaciones a viva voz, según nuevos datos que el operador difundió el martes.
La LME, que lleva en funcionamiento 144 años, publicó datos por primera vez sobre la cantidad de impugnaciones a los precios provisionales al cierre de operaciones, que se utilizan para valorar las posiciones y los márgenes al final del día.
La bolsa dijo que estaba respondiendo a solicitudes de más datos para que los miembros puedan juzgar mejor el plan para detener permanentemente las negociaciones a viva voz en el anillo y pasar completamente a un sistema electrónico.
La batalla se ha intensificado en los últimos meses entre modernistas y tradicionalistas sobre el futuro del "ring" de la LME, el último piso de operaciones abierto que queda en Europa.
Algunos corredores han dicho que los precios han sido menos precisos desde que el piso se cerró temporalmente hace aproximadamente un año.
Los datos del operador muestran que las objeciones presentadas ante la LME con respecto a los precios de cierre subieron a un promedio de 66 cada mes desde marzo de 2020 hasta enero de 2021, en comparación con un promedio de 23 para los 11 meses anteriores al cierre.
La LME, el mercado de metales industriales más antiguo y más grande del mundo, declaró que el aumento de las objeciones se debió a una mayor participación en el proceso de fijación de precios de forma electrónica.
"Con una participación directa más amplia (...) y una mayor transparencia, se esperaría un mayor número de objeciones", dijo en comentarios publicados con los datos.
Otros datos publicados por la LME mostraron que un promedio de 42 participantes participaron en la fijación electrónica del precio de cierre del contrato referencial de cobre a tres meses frente a un promedio de cuatro que usaron el ring.
La semana pasada, dos corredores que se oponen a la propuesta de cierre de la LME, dijeron que los datos que el operador había publicado en enero para respaldar su propuesta exageraban el aumento en el uso de plataformas electrónicas durante los cierres pandémicos.
La LME suspendió temporalmente su anillo, un círculo de bancos acolchados de cuero rojo donde los operadores dan órdenes de compra y venta con señales de mano y gritos, el 23 de marzo del año pasado y lanzó un proceso de consulta el mes pasado sobre un cierre permanente.
La LME es propiedad de Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.
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GRÁFICO (en inglés): Quejas se disparan en la LME tras interrupción de plataforma de negociación abierta https://tmsnrt.rs/3sTUAIX
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(Reporte de Eric Onstad; Editado en español por Janisse Huambachano)
EXCLUSIVA-Goldman Sachs reabre su mesa de criptomonedas durante el auge del bitcóin
Por Anna Irrera, Iain Withers y Lawrence White
LONDRES, 1 mar (Reuters) - Goldman Sachs Group Inc ha reabierto su mesa de negociación de criptomonedas y comenzará a operar con futuros de bitcóin y forwards para clientes a partir de la próxima semana, dijo una persona familiarizada con el asunto.
El equipo estará dentro de la división de Mercados Globales del banco estadounidense, dijo la fuente.
La mesa es parte de las actividades de Goldman dentro del sector de activos digitales, de rápido crecimiento, que también incluye proyectos relacionados con la tecnología blockchain y las monedas digitales de los bancos centrales, agregó.
Como parte de este trabajo, el banco también está explorando el potencial de un fondo negociable en bolsa de bitcóin y ha emitido una solicitud de información para explorar la custodia de activos digitales, dijo la fuente.
El reinicio de la mesa de operaciones se produce cuando hay un creciente interés de las instituciones por el bitcóin, que ha subido más de un 470% en el último año.
La mayor criptomoneda es vista por los inversores y algunas empresas como una cobertura contra la inflación a medida que los gobiernos y los bancos centrales ofrecen más estímulo monetario.
Aunque su precio ha subido mucho en el último año, el bitcóin sigue siendo muy volátil. La moneda virtual superó los 58.000 dólares el 21 de febrero y luego retrocedió un 25%, pero ha recuperado parte del terreno perdido.
Esto hace que la moneda y los derivados relacionados con ella sean atractivos para los inversores dispuestos a tomar posiciones largas o cortas más arriesgadas, ya que buscan rendimiento en un entorno de tasas de interés mínimos.
(Reporte de Anna Irrera, Iain Withers y Lawrence White en Londres; Editado en español por Javier López de Lérida)
Reino Unido podría firmar un acuerdo financiero con la UE menor que el que obtuvo EEUU
Por Huw Jones
LONDRES, 26 feb (Reuters) - El sector financiero de la City de Londres podría obtener un resultado peor que su rival Nueva York según el primer borrador de un acuerdo de cooperación en materia de servicios financieros entre Reino Unido y la Unión Europea, como muestra un documento visto por Reuters.
La industria británica de servicios financieros ha quedado en gran medida aislada de la UE, hasta ahora su mayor cliente, desde que el 31 de diciembre finalizó el período de transición del Brexit, ya que este sector no está cubierto por el acuerdo comercial firmado entre el Reino Unido y la UE.
El intercambio de acciones y derivados de la UE, por ejemplo, ya ha sido transferido de Reino Unido hacia la Europa continental.
Ambas partes se han comprometido a establecer un Memorándum de Entendimiento (MoU) para finales de marzo, que incluye negociaciones periódicas e informales sobre las normas financieras y la supervisión del mercado.
Un primer borrador de este documento, visto por Reuters, tiene menos contenido que un acuerdo firmado en 2016 entre la UE y los Estados Unidos, dijeron responsables del sector.
El acuerdo estadounidense, por ejemplo, dice que la equivalencia, una referencia al sistema de la UE para conceder acceso directo al mercado a las empresas financieras extranjeras, debe estar "basada en resultados".
El Reino Unido también ha solicitado que la equivalencia de la UE se base en resultados, lo que permitiría centrarse en que las normas financieras de ambas partes produzcan el mismo resultado. Sin embargo, en el proyecto de memorándum entre la UE y Reino Unido no se menciona la equivalencia basada en los resultados.
El texto de la UE es deliberadamente menos ambicioso que el acuerdo con EEUU y no refleja ni siquiera la profundidad actual de la relación con los acuerdos bilaterales ya firmados entre los reguladores individuales en Reino Unido y la UE, según dijo una fuente del sector financiero.
La Comisión Europea se negó a comentar el documento. El Ministerio de Finanzas británico no hizo comentarios inmediatos.
Bruselas ya ha dejado claro que incluso un Memorándum de Entendimiento acordado no supondrá automáticamente un mayor acceso a la UE para el sector financiero londinense, más allá de un permiso temporal para saldar las operaciones con derivados de la UE.
(Información de Huw Jones; editado por Jane Merriman; traducido por Flora Gómez en la redacción de Gdansk)
Cómo Ámsterdam está ganando terreno a sus rivales como centro de negociación tras el Brexit
Por Tommy Wilkes, Toby Sterling, Abhinav Ramnarayan y Huw Jones
ÁMSTERDAM/LONDRES, 18 feb (Reuters) - Todo el mundo apostaba por que Fráncfort o París atraerían el negocio financiero de Londres cuando Reino Unido se separara de la UE. Sin embargo, es Ámsterdam la que se está adelantando en esta carrera.
Los datos de la semana pasada mostraban que la capital holandesa desplazó a Londres como mayor centro de negociación de acciones de Europa en enero, acaparando una quinta parte de los 40.000 millones de euros que circulan a diario, frente a una décima parte de la operaciones anteriores al Brexit.
Sin embargo, ésta es sólo una de las áreas en las que la ciudad se ha adelantado silenciosamente a sus rivales a medida que atrae a las empresas del Reino Unido, evocando memorias de su pasado como potencia comercial mundial en el siglo XVII.
Ámsterdam también ha superado a Londres al convertirse en el primer centro de cotización de empresas en Europa en lo que va de año, según los datos, y en el líder de permutas de intereses denominados en euros, un mercado cuyo valor se calcula en unos 135 billones de dólares en 2020.
"Hay toda una cultura de negociación, y estar cerca de eso fue muy positivo", dijo Robert Barnes, consejero delegado de Turquoise, plataforma de negociación de acciones propiedad de la Bolsa de Londres, que ha elegido la capital holandesa en lugar de París para su centro de operaciones post-Brexit.
"(Aquí) tienes algunos de los grandes bancos institucionales, tienes empresas de negociación especializadas, una comunidad minorista dinámica. Pero también está en el corazón de la Europa continental".
Cboe Europe, la rama europea del Chicago Board Options Exchange, dijo a Reuters que prepara el lanzamiento de una plataforma de negociación de derivados en Ámsterdam en las próximas semanas que emulará su negocio en Chicago.
Preguntado por la razón de haber elegido Ámsterdam en lugar de sus rivales, David Howson, presidente de Cboe Europe, dijo que es en los Países Bajos donde ve un "crecimiento sustancial" para su sector en Europa. También citó el amplio uso del inglés en la ciudad y que la normativa holandesa es favorable a los inversores globales, en contraste con la preferencia de algunos países europeos por defender a las empresas centradas en el ámbito nacional.
"Se necesita el núcleo de Europa para ser competitivo a escala mundial", dijo Howson. "Una Europa más insular o con demasiados intereses nacionales lo dificulta".
Sin embargo, aunque la llegada de este tipo de empresas puede suponer un aumento de los ingresos fiscales por el volumen de operaciones y de la inversión privada en infraestructuras, la ciudad no está experimentando un 'boom' de empleo, ya que muchas de las empresas que se trasladan allí tienden a estar muy especializadas y a ser empleadores más pequeños.
El nuevo negocio de Turquoise en Ámsterdam, por ejemplo, se ubica en la antigua sede de la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales, la megacorporación comercial que elevó a Ámsterdam a su antigua gloria financiera, y sin embargo sólo cuenta con cuatro empleados.
La Agencia de Inversiones Extranjeras de los Países Bajos, que ha liderado los trabajos para atraer a las empresas tras el Brexit, dijo a Reuters que estima en unos 1.000 los nuevos puestos de trabajo creados por las empresas financieras que se han trasladado a Ámsterdam desde que Reino Unido abandonó la UE.
Se trata de una fracción de los entre 7.500 y 10.000 puestos de trabajo que se calcula que han abandonado Londres para irse a la UE desde 2016, cuando Reino Unido votó a favor de salir del bloque, y una gota en el océano en comparación con la fuerza de trabajo financiera de la capital británica, que supera el medio millón.
Muchos bancos de inversión con sus grandes plantillas han buscado en otros lugares del continente, disuadidos en parte por las leyes holandesas que limitan las primas de los banqueros.
CÓMO SE ESTÁ ADELANTANDO
Ámsterdam lidera la lista de salidas a bolsa en Europa este año, habiendo atraído 3.400 millones de dólares, según datos de Refinitiv. Una de las empresas que han empezado a cotizar en el continente es la polaca InPost, que recaudó 2.800 millones de euros en la mayor salida a bolsa en Europa de 2021 hasta la fecha.
La empresa española de tecnología financiera Allfunds, la 'startup' holandesa WeTransfer y dos empresas sin un plan operativo conocidas como "cheques en blanco", -una respaldada por el ex consejero delegado de Commerzbank, Martin Blessing, y otra por el magnate francés Bernard Arnault- tienen previsto cotizar en Euronext Amsterdam.
Al menos tres empresas tecnológicas de Europa Central y del Este también están estudiando la posibilidad de cotizar en Ámsterdam, ya que el Brexit reduce el atractivo de Londres, según dijeron fuentes financieras a Reuters.
Fuentes bancarias que trabajan en las dos empresas "cheques en blanco", o con propósito especial de adquisición (SPAC, por sus siglas en inglés), dijeron que la regulación holandesa es lo más parecida a las normas de Estados Unidos, lo que aumenta su atractivo mundial.
En el mercado de permutas de intereses denominados en euros, las plataformas de Ámsterdam y Nueva York han acaparado la mayor parte del negocio perdido por Londres, cuya cuota cayó de algo menos del 40% en julio a poco más del 10% en enero, según datos de IHS Markit.
Esto convierte a la capital holandesa en el principal centro de negociación europeo, un importante avance con respecto al pasado mes de julio, cuando las plataformas de la ciudad sólo dominaban el 10% del mercado.
Ámsterdam también se convertirá en la sede del comercio europeo de derechos de emisión de carbono, con un volumen de negociación de mil millones de euros al día, cuando el Intercontinental Exchange (ICE, por sus siglas en inglés) traslade el mercado desde Londres a finales de este año.
(Editado por Rachel Armstrong y Pravin Char; traducido por Michael Susin en la redacción de Gdansk)
